“国产GPU(图形处理器)第一股”发行价正式确认。
摩尔线程(688795.SH)11月20日晚间发布《首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》，确认发行价为114.28元/股，预计募集资金总额为80亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为75.76亿元。
据悉，此次融资金额创下今年科创板最大IPO纪录，仅次于7月16日在上证主板上市的华电新能(融资额181.71亿元)。
公告显示，摩尔线程本次发行后总股本约为4.7亿股，按照本次114.28元/股的发行价计算，摩尔线程的发行市值约为537.15亿元。
摩尔线程表示，本次发行并上市的募集资金将应用于公司新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控AI SoC 芯片研发项目及补充流动资金。
申万宏源证券表示，摩尔线程自研全功能GPU，AI智算加速成长可期。作为同时掌握图形与AI核心技术的企业，募投项目将强化公司产品性能与技术壁垒，助力实现关键领域自主可控，也有望把握AI+图形融合机遇。
摩尔线程在公告中提示了股价下跌的风险。其表示，本次发行价格114.28元/股对应的2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于同行业可比公司2024年静态市销率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
摩尔线程近年来营收增幅较大，但仍然处于亏损阶段。招股书显示，2022年至2024年，摩尔线程营收从0.46亿元跃升至4.38亿元，年复合增长率超过200%。2025年上半年营收达7.02亿元，超过过去三年年度总和。
由于高研发投入及规模效应尚未显现，摩尔线程仍未实现盈利。2022年至2024年，该公司归母净亏损分别为18.40亿元、16.73亿元、14.92亿元，三年合计亏损50.05亿元。今年上半年，该公司净亏损为2.71亿元。
摩尔线程在招股说明书中表示，根据公司前瞻性信息预计，公司2027年方可实现合并报表盈利，该盈利包含政府补助带来的收益，扣除该收益后，公司2027年处于微利状态。
摩尔线程成立于2020年，以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。公司已推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的产品。
成立之初，摩尔线程在3个月内便完成了两轮融资，估值超过10亿美元，创下当年“最快晋升独角兽企业”的行业纪录。此后5年内，摩尔线程经历了7轮融资，累计融资金额超百亿元。
2024年11月，摩尔线程启动上市辅导，2025年6月8日完成辅导验收。2025年6月30日，摩尔线程IPO申请获得受理；9月26日，IPO顺利过会；10月30日，获准注册，至此公司走完了IPO审核流程，总计耗时仅122天。这意味着，今年6月科创板“1+6”等改革政策出炉后，新政所带来的市场积极效应持续显现。
本文来自“界面新闻”，记者：侯瑞宁，36氪经授权发布。
