文｜邓咏仪
编辑｜张雨忻 杨轩
36 氪独家获悉，字节跳动火山引擎在今年 4 月已将 MaaS 业务营收目标上调至 150 亿元，且这个营收目标几乎每月都在上调。而在 2025 年底，这一目标还是 100 亿元。
36 氪了解到，在 2025 年，火山全年的 MaaS 收入约 15 亿元左右，等于截止目前 2026 年的营收目标是去年实际营收的 10 倍。可以说，火山这一波 MaaS 营收增长几乎都归功于 Seedance 2.0 的爆发——视频模型 Seedance 2.0 如今已经能带来单月超 10 亿元的收入。
一位接近火山的人士透露，截至目前，火山引擎 Token 日均消耗量仍然保持着月度近 40% 的增速。
2025 年，业界还在为谁才是把 MaaS 卖的最多最好价的那朵云争论不休；来到 2026 年，行业共识已经前所未有地清晰——做出顶尖模型是迅速拉高 Token 消耗、并让客户愿意为之付费的最好方式。
Token 大战，如今已经清晰地划分为两条战线：一条是 Coding （代码）模型，另一条则是视频模型。相比拥挤的LLM模型赛道里各家公司已经把模型打到地板价，头部的 Coding 和视频模型依然拥有一定的议价权，尤其是视频模型。
而字节就是靠视频模型 Seedance 2.0 吃上了一大口红利。
字节在 2 月 10 日发布 Seedance 2.0 后立刻引发全球爆火，登顶 Artificial Analysis Video Arena，Elo 1269，在多项指标上已经超越 Veo 3、Sora 2 等海外顶尖视频模型。
而这场爆火也直接导致了模型的供不应求，尤其在春节期间曾引发长时间的用户排队——制作一个十几秒的视频甚至需要排队十个小时。此后，字节开启了白名单等策略——为签订年框的用户，提供稳定供应满血版 Seedance 2.0，自此也开启了 Seedance 2.0 的商业化。
多位大厂人士对 36 氪表示，仅仅是 Seedance 2.0 一个模型就可以为火山带来单月超过 10 亿元的收入，并且这一数字仍在爬升期。并且，由于 Seedance 2.0 的 API 尚未在海外正式全量上线，这一数字是在市场有限的情况下达到的，火山对于 MaaS 业务的营收目标大概率会继续上调。
Seedance 2.0 验证了一件事：如果模型能力断层领先，那么买单的人自然会出现。据了解，Seedance 在短剧行业的渗透率已达约 95%。“如果你是短剧行业从业者，你很难不是 Seedance 的用户。”一位视频 Agent 从业者对36氪表示。
目前，Seedance 2.0 在全球的市场份额为第二，仅次于谷歌的 Veo。今年，Seedance 2.0 的目标则是加强拓展海外市场，成为全球市场份额最大的视频模型。而在这个追赶的过程中，火山引擎的 MaaS 收入也必然节节攀升。
但火山也并非什么模型都卖得好的。
Coding 这条战线就没有给火山带来太多营收增量。原因也很简单：Seed 的 Coding 能力还不够好。
谁吃到了 Coding 的红利？不止一位知情人士对36氪表示，智谱可能是最大赢家。
2024 年，智谱就押注了类 Anthropic 的训练路线：专注追求模型智能，提升 Coding 能力。两年积累，为智谱在今年的 Token 大战中占据领先位置争取到了机会。
智谱 CEO 张鹏在近期的财报电话会议中披露，2026 年一季度，GLM 接口调用价格累计提升了约 83%，尽管经历了多次调价，API 调用量仍然增长了 400%——目前，智谱 GLM-5.1 在 的缓存命中 Token 价格已接近 Claude Sonnet 4.6 水平，这是国产大模型首次在核心场景实现与海外头部厂商的价格对齐。这背后是 GLM-5.1 在 Coding 能力上已经做到国内头部水平。
相比视频模型，Coding 目前是一条更拥挤的赚钱赛道。
2025年底，API 服务商 OpenRouter 曾提出名为“灰姑娘水晶鞋效应”的理论：AI 模型发布第一个月进来的用户，往往比后来进来的用户留存率更高。因为当用户用到效果好的模型，就会像灰姑娘穿上水晶鞋一样，产生极高的忠诚度，并且把业务深度绑定在这个模型上。
所以，目前月之暗面、MiniMax 等创业公司、字节阿里腾讯等大公司的云服务、甚至运营商，都在陆续推出自己的 Coding Plan，并加大销售力度，希望先用相对低的价格先吸引更多用户进入自己的生意范围，大量消耗 Token，再想办法提高利润率。
36氪获悉，从去年开始，阿里云就已经陆续成立数个新的 MaaS 销售团队，可以和原来的直销团队一起合作打单。MaaS 团队的主要任务是挖掘使用场景，积极推动企业客户把 Agent 能力使用起来，增加 Token 消耗。
大模型的战场几乎每天都在发生新故事。虽然 Seedance 2.0 现阶段给火山引擎的 MaaS 收入带来了急速增长，但想要更长久地保持增长势头，补上 Coding 这块短板，则是字节绕不过去的一道题。
封面来源｜AI生成
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本文来自微信公众号“智能涌现”，作者：邓咏仪，36氪经授权发布。
