2025年以来，从《助贷新规》到《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，再到《金融产品网络营销管理办法》，一系列强监管政策推动下，高息违规助贷平台的生存空间急剧收缩。
迫于监管压力，有些平台选择离场退出，有些则转向地下，通过持续翻新花样、迭代操作模式，掩盖其变相高利放贷之实……
01 预支工资
近期，柒财经注意到，部分地下贷超平台上架了一类新型平台，被称作“预支系列”。
这类平台在设计上“独具匠心”，通过引入劳务派遣公司、签订《劳动合同》、推荐工作岗位等操作，打破此前“分期商城”、“租机贷”等与借贷强相关的变相放贷套路，将非法放贷层层包装成劳务关系中的“预支工资”。
以一家名为“预薪宝”的平台为例，点击立即申请进入首页后，页面顶部不断滚动的招聘职位，以及底部大号字体显示的注册协议——人力资源服务协议、劳动合同，似乎都在强调这是一个合法合规的用工服务平台。
但深入探究后，破绽立现。比如，相比其他用工服务平台展示薪资范围的常见做法，预薪宝的招聘职位信息中重点凸显的是“最高可预支”工资，具体金额因岗位而定，在6000-8000元不等，而且所有职位预支规则整齐划一：预支天数为8天，平台服务费为300元。
那么，什么条件下能获得预支工资？预支工资的出资方是用人单位吗？预薪宝平台在其中扮演什么角色？
梳理申请环节相关协议，可以大致还原其业务操作逻辑。从参与方来看，预薪宝的预支业务采用的是四方模式，分别是劳动者、预薪宝平台、劳务派遣公司、实际用工公司。
其中，预薪宝作为平台，向劳动者推荐劳务派遣公司，这一环节对应300元的服务费，然后由劳务派遣公司与劳动者签署劳动派遣合同，从而建立法律意义上的劳务关系，这是整个流程的关键环节。一旦书面劳动关系建立，马上进入预支环节，由劳务派遣公司预先向劳动者发放工资。
虽然表面的形式合规，但源头漏洞一目了然。整个流程中，实际的用工单位始终是隐形的、缺位的，协议中仅规定，劳动者需要按照劳务派遣公司的分配，前往实际用工单位完成指定工作。
实际用工的可有可无，还体现在违约责任设定上。如果劳动者未按约定前往用工单位，也并不需要承担违约责任，只需在8日内归还预支款项即可。真正的惩罚其实是违约还款，劳动者如果没有按时归还预支工资，那么不仅要支付500元违约金，而且还要支付每日千分之五的逾期费用。
可以看出，整个产品设计的根本，并不在于保证真实用工关系的发生，所谓预支工资也并不以真实的劳动为基础，而是指向借贷同构——服务费相当于砍头息，劳动者未履约限期归还预支工资，相当于到期还本付息，到期不还的违约金和逾期费用相当于罚息。
02 融资租赁
如果说预支工资这种玩法，尚属借款人与放款方心照不宣的变相放贷，那么以“融资租赁”偷换“车抵贷”概念的变相放贷，则更多带有误导和哄骗成色。
2025年助贷新规出台后，车抵贷开始全面爆火，民营银行、消金公司纷纷跑步入场，众多助贷平台也将其视为与出海并列的关键转型方向之一。但与其同时，部分不法机构以车抵贷为幌子，实则以“融资租赁”的形式规避监管利率上限，变相高利放贷。
与“预支工资”类似，披着“车抵贷”马甲的“融资租赁”模式，也引入了多个参与方，涵盖个人贷款中介、贷款中介公司、融资租赁公司、各类扣费主体等。
其实际操作，首先由个人贷款中介在各个渠道发布广告，以“利息低”“放款快”“押本不押车”为诱饵，吸引急需用钱的车主，然后由贷款中介公司引导车主，与融资租赁公司签署“售后回租”协议，以及与其他扣款方签订的咨询费用、GPS费用协议等。
最后，由融资租赁公司负责放款，款项到账后，其他扣款方立马扣除相关费用，后续还需要每月支付高额息费。
比如，据媒体报道，名义上放款35000元，实际先行划扣3500元GPS费用，之后分36期还款，每月还款额约为1400元，合计还款额最终高达54000元。
而当借款人意识到自己掉入了高息陷阱，试图维权时，才会发现，自己办理的并非车抵贷，而是“融资租赁售后回租”。
简单来说，车抵贷是借款人将车辆作为抵押物向金融机构贷款，不涉及车辆所有权的转移，而“融资租赁售后回租”则是借款人先将名下的车辆卖给融资租赁公司，然后再每月付租金从该公司租回车辆，虽然全程无感，但车辆的所有权事实上已经发生了转移。
通过“融资租赁售后回租”变相放贷，则在形式上规避“车抵贷”一系列监管约束，诸如不具备放贷资质、砍头息、高利贷等等，都可以被包装在内。
03 公证债权文书
变相放贷手法不断翻新，部分老套路也在快速迭代，将业务流程打造成更加严密的闭环。
比如，最近被爆出的一种“公证债权文书”模式的“黄金分期”玩法。
黄金分期是众多分期商城平台的成熟老套路，平台经过资质评估授予消费者购物额度，消费者用额度购买平台上价格畸高的黄金饰品，购买成功后平台及相关方折价回收，消费者随即获得相应回收价款，然后需要限期偿还平台账单。
而现在，这种老套路又被玩出了新花样，据浙江乐清检察院披露，今年3月份，相关部门在运用大数据法律监督模型发现，当地一家珠宝店频繁申请执行公证债权文书，一年之内多达9次，这种异常的操作，引起了监管部门的警觉。
经天眼查等调查发现，其背后正是变相非法放贷的常见模式“黄金分期”。但相比分期商城普遍通过暴力催收回款，乐清珠宝店在回款环节独具“创新”。
乐清珠宝店将公证债权文书引入了协议签署环节。相比其他债权协议，公证债权文书的特殊之处，在于债权协议经过了公证机关的审查确认，因此，一旦债务人违约，债权人根据此类文书，不必经过漫长的诉讼流程，就能直接向法院申请强制执行，在实际案例中，以银行等金融机构采用居多。
而乐清珠宝店在溢价销售、折价回收的同时，哄骗急需用钱的消费者签署公证债权文书，不仅将变相高利贷债权通过公证的形式合法化，而且极大地缩减了后续贷款回收的链条，大大节省催收成本和缩短回款时间。
04 结语
2025年助贷新规实施以来，部分高息网贷平台失去生存空间，各种变相放贷手法层出不穷、快速迭代，但一切表面上的形式合规，都难掩非法放贷的本质，所有的精心编织的马甲伪装，注定都会被戳穿，任何变相非法放贷都难逃实质大于形式的认定铁律。
今年4月，公安部经济犯罪侦查局、国家金融监督管理总局稽查局召开视频会议，联合部署开展新一轮金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作，提出“坚持什么犯罪突出就打击什么犯罪”，所列出的四大重点打击对象中，即明确包含非法贷款中介、非法网贷平台和助贷机构。
随着新一轮的集群打击的持续推进拉开帷幕，变相非法放贷黑灰产将会被连根拔起，彻底失去生存空间。
本文来自微信公众号“柒财经”，作者：花诚，36氪经授权发布。
