马可波罗控股股份有限公司（简称：“马可波罗”，证券代码：001386）今日在深交所主板上市。
马可波罗本次公开发行11,949.20万股，发行价格13.75元/股，新股募集资金16.43亿元。
马可波罗原计划募资40.2亿，此次募资金额较最初募资金额缩水23.77亿。
马可波罗开盘价为33.1元，较发行价上涨140.7%；收盘价为31.46元，较发行价上涨128.8%；以收盘价计算，公司市值为375.92亿元。
上半年营收32亿，同比降12%
马可波罗专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，是一家建筑陶瓷制造商和销售商，主要拥有“马可波罗瓷砖”、“唯美L&D陶瓷”两大自有品牌。
马可波罗公司在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地。
招股书显示，马可波罗2022年、2023年、2024年营收分别为86.6亿元、89.25亿元、73.2亿元；净利分别为15.14亿、13.53亿元、13.3亿元；扣非后净利分别为13.6亿元、12.4亿元、11.51亿元。
马可波罗2024年营收同比下降18%，扣非后净利同比下降7.2%。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为20.28亿元、16亿元和 12.14亿元，占各期末流动资产的比例分别为28.37%、20.45%和14.92%；公司的应收票据账面价值分别为5516.59万元、395.73万元和2151.56万元，占各期末流动资产的比例分别为 0.77%、0.05%和0.26%。
马可波罗曾在2022年、2023年分别分红5亿元、3.23亿元。
马可波罗2025年上半年营收为32.18亿元，较上年同期的36.49亿元下降11.82%；净利为6.55亿元，较上年同期的7.11亿元下降7.9%；扣非后净利为6亿元，较上年同期的6.42亿元下降6.8%。
马可波罗称，公司业绩下滑主要原因系建筑陶瓷行业市场竞争加剧，销售价格以及销量有所下降。
马可波罗预计2025年1-9月实现营业收入约为48.5亿元至51亿元，同比变动-11.79%至-7.25%；归属于母公司所有者的净利润约为10亿元至10.5亿元，同比变动-12.06%至-7.66%，扣非经常性损益后归母净利润约为9亿元至9.5亿元，同比变动10.73%至-5.77%。
黄建平控制42%股权
截至本招股说明书签署日，美盈实业持有马可波罗69,215.85万股，占发行前总股本的64.36%的股权，为公司的控股股东。
IPO前，黄建平直接持有马可波罗9,724,992股股份，直接持股0.90%。黄建平持有美盈实业64.01%的股份，为美盈实业的控股股东、实际控制人，美盈实业持有马可波罗的692,158,500股股份表决权，占马可波罗股份表决权的64.36%，黄建平通过美盈实业直接控制马可波罗64.36%的表决权。
同时，美盈实业为嘉兴天唯、嘉兴易唯、嘉兴智美、嘉兴慧美、嘉兴盈美的普通合伙人（执行事务合伙人），美盈实业控制该等股东所持马可波罗的股份表决权；唯美控股系嘉兴天唯、嘉兴易唯、嘉兴盈美出资设立的有限公司，美盈实业通过控制嘉兴天唯、嘉兴易唯、嘉兴盈美间接控制唯美控股。
因此，通过控制美盈实业，黄建平间接控制嘉兴天唯、嘉兴易唯、嘉兴智美、嘉兴慧美、嘉兴盈美及唯美控股合计持有马可波罗的320,234,795股股份表决权，占马可波罗股份表决权的29.78%。同时，黄建平一致行动人谢悦增、邓建华分别直接持有马可波罗0.29%和0.21%股份。
综上，黄建平在马可波罗直接及间接的持股比例合计为42.12%，控制的股份表决权比例为95.55%，为马可波罗的实际控制人。
IPO后，美盈实业持股57.93%，嘉兴天唯持股13.5%，嘉兴易唯持股为10.66%，国轩投资持股4%，嘉兴智美持股为1.68%；
黄建平直接持股为0.81%，唯美控股持股为0.58%，谢悦增持股为0.27%，嘉兴慧美持股为0.21%，邓建华持股为0.19%，嘉兴盈美持股为0.17%。
本文来自微信公众号“雷递”（ID：touchweb），作者：雷建平，36氪经授权发布。
