3月15日，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》），自2026年8月1日起正式施行。
央行有关司局负责人明确，《规定》施行时，按照“新老划断”原则，新增业务严格按《规定》要求开展明示综合融资成本工作。
这条消息迅速引起行业震动。
多家持牌消费金融公司透露，政策刚刚发布，正针对新规内容与相关部门展开研究沟通。南银法巴消费金融表示，公司自营业务占比近90%，相关融资成本均依法依规且公开透明。
此外，有助贷平台相关负责人向《财经》新媒体表示，预计未来数月，不少公司将启动各项整改工作。
01 个人贷款业务息费信息披露全透明
《规定》第二条明确，贷款人开展个人贷款业务时，应当向借款人展示综合融资成本明示表。综合融资成本明示表应注明贷款本金金额，并逐项列明贷款人及其合作机构收取的各息费项目及其收取方式、收取标准和收取主体，在此基础上综合计算正常履约情形下借款人承担的年化综合融资成本。同时，逐项列明贷款逾期或被挪用等违约情形下的或有成本项目及其收取标准和收取主体。
对此，中国人民银行有关司局负责人指出，《规定》将与个人贷款相关的所有成本纳入综合融资成本，包括但不限于正常履约情形下借款人需支付的贷款利息、分期费用、增信服务费等融资成本，以及违约情形下需要支付的逾期罚息等或有成本。
传播星球董事长由曦分析，《规定》的出台，本质上是要求金融机构以统一口径向借款人清晰地披露贷款的综合年化融资成本，把过去通过担保费、服务费、会员费等方式隐藏的真实利率全部透明化。
早在2025年10月实施的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（下称“助贷新规”）就已提及，商业银行及互联网助贷业务合作机构应当向借款人充分披露相关关键信息，包括但不限于贷款主体、年化贷款利率、增信服务机构、增信服务费率、年化综合融资成本、贷款违约后可能产生的各项息费等。
有助贷从业者透露，2025 年四季度以来，部分助贷平台已主动收紧境内贷款业务规模、暂停新客拓展，提前进行业务调整。。
《规定》要求，综合融资成本明示表还应明确提示，除已明示的成本项目外，贷款人及其合作机构不再向借款人收取其他与贷款相关的任何息费。
目前业内仍存争议的是，非贷款类权益是否需要纳入综合融资成本进行明示核算。不过多位助贷从业者认为，监管对此态度已明确，仍有部分从业者心存侥幸，试图通过文字游戏规避监管要求。
关于利率方面，央行有关司局负责人表示，个人贷款业务明示综合融资成本时，应将正常履约情形下借款人承担的各项息费，参照《中国人民银行公告》（〔2021〕第3号）采取内部收益率法逐项折算为年化水平，然后加总计算得出借款人承担的年化综合融资成本。
02 更好保障金融消费者合法权益
招联首席经济学家董希淼认为，推动明示个人综合融资成本有助于解决个人信贷领域“信息不对称”问题，也将更好保障金融消费者的知情权和选择权。
《规定》要求，贷款人应当在营业场所、官网等渠道清晰披露借款人正常履约情形下的个人贷款综合融资成本上限。
值得注意的是，《规定》还提及了线上与线下两类贷款场景：现场办理个人贷款业务的，应当在签署贷款合同或办理分期前，由借款人在综合融资成本明示表上签字确认。线上办理个人贷款业务的，应当通过弹窗方式向借款人展示综合融资成本明示表，设置强制阅读时间，由借款人在签署贷款合同或办理分期前确认。
多位从业者认为，该要求进一步保障了消费者的知情权，“很难再像过去一样，将利率内容隐藏在几十页合同中”。
另外，央行有关司局负责人指出，《规定》与“助贷新规”等有关制度相衔接，要求贷款人加强对营销获客、担保增信等合作机构的管理，在与合作机构签署的合作协议中，明确各方落实综合融资成本明示要求的责任和义务。贷款人应当加强合作机构管理，及时掌握合作机构落实综合融资成本明示要求的具体情况，对合作机构违规违约行为及时采取纠正措施，情形严重的，应采取终止合作等措施。
董希淼表示，将合作机构收取的费用统一纳入借款人的成本核算中，是及时和必要的，将有助于防止合作机构在贷款利息之外“暗箱操作”，全面解决融资成本不明等问题，更好地保护金融消费者权益。
有从业者认为，消费金融行业接下来将面临更强监管已成定局。由曦分析，短期看，《规定》会压缩部分消费金融机构依赖复杂费率结构获取高收益的空间，部分高成本信贷产品的盈利能力和竞争力或将下降；但从行业格局看，利率透明化会强化银行体系的优势，因为银行消费贷整体利率明显更低，有望进一步抢占市场份额。中长期来看，这一政策将推动消费信贷行业向定价更透明、成本更规范、银行主导的方向演变，消费金融公司和助贷平台则需要更多依靠场景金融、风控能力和服务能力来维持竞争力，而单纯依赖高利率和收费结构的模式将逐渐被淘汰。
本文来自“《财经》新媒体”，作者：王柏匀，编辑：蒋诗舟，36氪经授权发布。
